Contrato de Opções BREAKING DOWN Contrato de opções Por exemplo, um comerciante que detém ações de uma empresa com um preço atual de 50 pode vender uma opção de compra com um preço de exercício de 55 para gerar receita sob a forma de prêmios de opção. Pago por um comprador especular sobre a valorização do preço das ações muito acima do preço de exercício. As opções de compra podem ser compradas como uma aposta alavancada sobre a valorização de uma ação ou índice, enquanto as opções de compra são compradas para lucrar com declínios de preços. O comprador de uma opção de compra tem o direito, mas não a obrigação de comprar o número de ações cobertas no contrato ao preço de exercício. Coloque os compradores têm o direito, mas não a obrigação de vender ações ao preço de exercício no contrato. Os vendedores de opções, por outro lado, são obrigados a negociar seu lado do comércio se um comprador decidir executar uma opção de compra para comprar o título subjacente ou executar uma opção de venda para vender. Contratos de opção de compra Os termos de um contrato de opção especificam o título subjacente, o preço pelo qual o título subjacente pode ser negociado, referido como o preço de exercício e a data de validade do contrato. Um contrato padrão abrange 100 ações, mas o valor da ação pode ser ajustado por divisão de ações, dividendos especiais ou fusões. Em uma transação de opção de chamada, uma posição é aberta quando um contrato ou contratos são adquiridos do vendedor, também conhecido como escritor. Na transação, o vendedor recebe um prêmio para assumir a obrigação de vender ações ao preço de exercício. Se o vendedor detiver as ações a serem vendidas, a posição é referida como uma chamada coberta. Por exemplo, com ações negociadas em 60, um escritor de chamadas pode vender chamadas em 65 com um prazo de vencimento de um mês. Se o preço da ação permanecer abaixo de 65 e as opções expiram, o gravador de chamadas mantém os compartilhamentos e pode coletar outro prémio ao escrever chamadas novamente. Se o preço da ação se valorizar para um preço acima de 65, referido como sendo in-the-money, o comprador chama as ações do vendedor, comprando-as em 65. O comprador de chamadas também pode vender as opções se a compra das ações não for O resultado desejado. Opções de compra As opções de compradores de venda estão especulando sobre declínios de preços do estoque ou índice subjacente e possuem o direito de vender ações ao preço de exercício do contrato. Se o preço da ação cair abaixo do preço de exercício antes do vencimento, o comprador pode atribuir as ações ao vendedor para comprar no preço de exercício ou vender o contrato se as ações não forem mantidas na carteira. Princípios básicos: Como as opções funcionam Agora que você Conheça o básico das opções, aqui está um exemplo de como eles funcionam. Bem, use uma empresa de ficção chamada Corys Tequila Company. Digamos que, em 1º de maio, o preço das ações da Corys Tequila Co. é de 67 e o prêmio (custo) é de 3,15 para uma Chamada de 70 de julho, o que indica que a expiração é a terceira sexta-feira de julho eo preço de exercício é de 70. O O preço total do contrato é de 3,15 x 100 315. Na realidade, você também deve ter em conta as comissões, mas ignore-os por esse exemplo. Lembre-se, um contrato de opção de compra de ações é a opção de comprar 100 ações, é por isso que você deve multiplicar o contrato por 100 para obter o preço total. O preço de exercício de 70 significa que o preço das ações deve subir acima de 70 antes que a opção de compra valha a pena mais, pois o contrato é de 3,15 por ação, o preço de parcelamento seria de 73,15. Quando o preço das ações é de 67, é menor do que o preço de exercício 70, então a opção não vale a pena. Mas não esqueça que você pagou 315 pela opção, então você está reduzido neste valor. Três semanas depois, o preço das ações é de 78. O contrato de opções aumentou juntamente com o preço das ações e agora vale 8,25 x 100 825. Subtrai o que você pagou pelo contrato e seu lucro é (8,25 - 3,15) x 100 510. Você Quase dobrou nosso dinheiro em apenas três semanas. Você poderia vender suas opções, que é chamado de fechar sua posição e ter seus lucros - a menos que, é claro, você acha que o preço das ações continuará a aumentar. Por causa deste exemplo, digamos que o deixamos montar. Na data de validade, o preço cai para 62. Por ser menos do que nosso preço de exercício 70 e não há tempo restante, o contrato de opção é inútil. Estamos agora no investimento original de 315. Para recapitular, aqui está o que aconteceu com nosso investimento em opções: o aumento de preços para o comprimento deste contrato de alto para baixo foi de 825, o que nos teria dado mais do dobro do nosso investimento original. Isso é alavancagem em ação. Exercício versus negociação Até agora, falamos sobre opções como o direito de comprar ou vender (exercer) o subjacente. Isso é verdade, mas na realidade, a maioria das opções não é realmente exercida. No nosso exemplo, você poderia ganhar dinheiro exercitando aos 70 anos e depois vendendo o estoque de volta ao mercado em 78 para um lucro de 8 partes. Você também pode manter o estoque, sabendo que você conseguiu comprá-lo com desconto no valor presente. No entanto, a maioria dos detentores de tempo optam por tomar seus lucros através da negociação (encerramento) de sua posição. Isso significa que os detentores vendem suas opções no mercado e os escritores compram suas posições de volta ao fechamento. De acordo com o CBOE, cerca de 10 das opções são exercidas, 60 são negociadas e 30 expiram sem valor. Valor intrínseco e valor de tempo Neste ponto, vale a pena explicar mais sobre o preço das opções. No nosso exemplo, o preço premium da opção passou de 3,15 para 8,25. Essas flutuações podem ser explicadas pelo valor intrínseco e pelo valor do tempo. Basicamente, uma opção premium é o valor intrínseco do valor do tempo. Lembre-se, o valor intrínseco é a quantia em dinheiro, que, para uma opção de compra, significa que o preço da ação é igual ao preço de exercício. O valor do tempo representa a possibilidade de a opção aumentar de valor. Então, o preço da opção em nosso exemplo pode ser pensado como o seguinte: nas opções da vida real quase sempre troco acima do valor intrínseco. Se você está se perguntando, nós simplesmente escolhemos os números desse exemplo fora do ar para demonstrar como as opções funcionam. Obtenha o básico abaixo do seu limite antes de entrar no jogo. Aprenda os três principais riscos e como eles podem afetá-lo em ambos os lados de um comércio de opções. Um bom lugar para começar com as opções é escrever esses contratos contra compartilhamentos que você já possui. Para obter o melhor retorno possível nas negociações de suas opções, é importante entender como as opções funcionam e os mercados nos quais eles comercializam. O adágio que você conhece - e a sua tolerância ao risco, o seu subjacente e os seus mercados - se aplica às opções de negociação se você quiser que ele seja lucrativo. As ações não são as únicas opções de títulos subjacentes. Saiba como usar as opções FOREX para lucro e cobertura. Há momentos em que um investidor não deve exercer uma opção. Descubra quando segurar e quando dobrar. Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis gerais. Como as opções podem ser comparadas às ações se 1 opção for igual a 100 partes. Pergunta: Suponha que você tenha 5000 ações no valor de 25,00 cada. Como as opções podem ser usadas para fornecer seguro contra uma queda no valor do seu. Mostre mais perguntas: suponha que você tenha 5000 ações no valor de 25,00 cada. Como usar as opções para fornecer seguro contra uma queda no valor da sua participação nos próximos quatro meses. Resposta: Você pode comprar opções de compra 5039000 com um preço de exercício de 25 e uma data de vencimento em 4 meses. Isso fornece um tipo de seguro. Se, no final de 4 meses, o preço das ações revelar-se inferior a 25, você pode exercer as opções e vender as ações por 25 cada. O custo desta estratégia é o preço que você paga pelas opções de venda. Minha pergunta: Wouldn039t você compre 50 opções de venda desde 1 opção de opção de venda igual a 100 partes Pergunta confusa semelhante: Você gostaria de especular sobre o aumento do preço de um determinado estoque . O preço atual das ações é de 29, e uma chamada de 3 meses com um preço de exercício de 30 custa 2,90. Você tem 5, 800 para investir. Identifique duas estratégias alternativas de investimento, uma no estoque e outra em uma opção no estoque. Quais são os potenciais ganhos e perdas de cada resposta: uma estratégia é comprar 200 ações. Outro é comprar 2 000 opções de chamadas. Investir em opções aumenta os ganhos e perdas potenciais. Se o preço da ação for bom, investir em opções dará origem a maiores ganhos. Por exemplo, se o preço da ação aumentar para 40, a segunda estratégia termina em um ganho de (2, 000 (4030)) 5, 800 14, 200, enquanto a primeira estratégia traz um ganho de 200 (4029) 2, 200 . No entanto, se o preço da ação for mal, a inversão de opções dá também uma perda maior. Por exemplo, se o preço da ação cair para 25, investir em ações leva a uma perda de 200 (29 25) 800, enquanto investir em opções leva a uma perda de todo o investimento de 5, 800, desde então a opção não seria Ser exercido. Minha pergunta: Uma vez que 1 contrato de opção é igual a 100 ações, por que você está usando as 200,00 ações em uma estratégia para comparar com as 200 ações da outra estratégia Usar opções parece estúpido, pois 1 opção 100 ações. Outra pergunta: eu estou confundindo as opções com os contratos de opção, pensei que fossem o mesmo. Estou terrivelmente confuso e não posso continuar sem entender esse conceito. Obrigado por qualquer ajuda que você possa dar. As opções são contratos nada mais, nada menos. Normalmente, uma opção de venda seria um contrato que lhe daria o direito de vender até 100 ações a um preço especificado, referido como o preço de exercício em ou antes da data de validade, de modo a garantir um preço mínimo para suas 5.000 ações, você compraria 50 put Contratos de opção. Há muita confusão porque o preço das opções é cotado por ação e não por contrato de opção e muitas pessoas perdem todo o ponto das opções e simplesmente usam elas para alavancar seus fundos disponíveis para que eles considerem a compra de opções de chamadas como equivalentes à compra de ações reais, mas A um preço muito menor, portanto, equivale a comprar um compartilhamento com muitas opções de chamadas. Isso é que o preço das ações era de 100, mas uma opção de compra para essa participação era de 1 ação, muitas pessoas que perderam o barco com os benefícios das opções equivalem a comprar 1 ação com a compra de 100 opções pensando que essa alavancagem era uma boa razão para comprar Opções. Então, afaste-se de usar palavras como iguais, um contrato de opção não é igual a nada, exceto o papel em que foi escrito. É um contrato que lhe dá o direito, mas não a obrigação de participar de um comércio. Todas as opções são contratos. Tenha em atenção que é possível que um contrato de opção seja para qualquer número de ações que você deseja escrever e expirar em qualquer data que você deseja, isso é costume para eles serem por 100 lotes de ações e expirar na terceira sexta-feira de O mês conhecido como Freaky Friday. Ocasionalmente, você verá as opções escritas para datas de validade diferentes da terceira sexta-feira, e é muito raro vê-las escritas para outros números de ações. O uso de opções está longe de ser estúpido. Se você comprou uma ação em 100 e caiu para 90, perderia 10, se fosse até 110, você ganharia 10. Se você comprou uma opção de compra por 1 e colocou 100 em uma O vínculo que amadureceu antes da expiração da opção, se o estoque desceu para 90, você perderia o 1, mas ainda teria seus juros mais 100 do vínculo, se o estoque for até 110, você usaria o dinheiro do vínculo Para comprar o estoque através da opção em 100 e vendê-lo para o mercado em 110, tornando 10 mais os juros do vínculo menos o 1 custo da opção. A hipótese de mercado eficiente diz que, se todos os fatores tiverem sido calculados no estoque, então há uma chance de 50 vezes e uma chance de 50 ir para baixo, então, se você tivesse acabado de comprar as ações, sua expectativa aritmética seria 0,5 (-10) 0,5 (10), que é 0, enquanto a sua expectativa de compra da opção de compra, negligenciando os juros do vínculo seria de 0,5 (-1) 0,5 (10 - 1), o que altera um investimento onde você não pode esperar ganhar dinheiro Um onde você pode esperar ganhar dinheiro. Com o investimento, você tenta encontrar ações que são subvalorizadas pelo mercado, que estão sendo baixadas devido a situações que você considera temporárias para que o preço das ações aumente (valor de investimento), as opções oferecem uma margem de segurança adicional e Também permite ganhar dinheiro com estoques que não estão angustiados. Não usar opções é estúpido. O que você está faltando é que com uma opção, você não precisa usar isso. Se o preço das ações cair, então don039t use sua opção, reduza suas perdas e afaste-se do investimento perdido em dinheiro que você não realizou. John W middot há 6 anos. Definição de opção de compra: uma opção de compra é um contrato de opção em que o titular (comprador) tem o direito (mas não a obrigação) de comprar uma quantidade especificada de um título a um preço específico (preço de exercício) dentro de um Período de tempo fixo (até o vencimento). Para o escritor (vendedor) de uma opção de compra, representa uma obrigação de vender o título subjacente ao preço de exercício se a opção for exercida. O escritor de opções de chamadas é pago como um prêmio para assumir o risco associado à obrigação. Para opções de compra de ações, cada contrato cobre 100 ações. Comprar opções de chamadas A compra de chamadas é a forma mais simples de trocar opções de chamadas. Os comerciantes principiantes muitas vezes começam as opções de negociação comprando chamadas, não só por sua simplicidade, mas também pelo grande ROI gerado a partir de negócios bem-sucedidos. Um exemplo simplificado Suponha que o estoque da empresa XYZ esteja negociando às 40. Um contrato de opção de compra com um preço de exercício de 40 que expiram em um período de meses está sendo fixado em 2. Você acredita firmemente que as ações da XYZ aumentarão acentuadamente nas próximas semanas após a sua Relatório de ganhos. Então você pagou 200 para comprar uma única opção de 40 XYZ chamada cobrindo 100 partes. Digamos que você estava no local e o preço do estoque XYZ se manda para 50 depois que a empresa reportou ganhos fortes e elevou sua orientação de lucros para o próximo trimestre. Com este aumento acentuado no preço do estoque subjacente, sua estratégia de compra de chamadas irá compensar um lucro de 800. Vamos dar uma olhada em como obtemos esse valor. Se você exercesse sua opção de compra após o relatório de ganhos, você invoca seu direito de comprar 100 ações do estoque XYZ em 40 e pode vendê-las imediatamente no mercado aberto por 50 partes. Isso lhe dá um lucro de 10 por ação. Como cada contrato de opção de chamada cobre 100 ações, o valor total que você receberá do exercício é 1000. Como você pagou 200 para comprar a opção de compra, seu lucro líquido para todo o comércio é de 800. Também é interessante notar que em Este cenário, o ROI de 400 empresas de compras de chamadas é muito superior ao ROI alcançado se você fosse comprar o próprio estoque. Esta estratégia de troca de opções de chamadas é conhecida como a estratégia de chamada longa. Veja nosso artigo de estratégia de chamadas longas para uma explicação mais detalhada, bem como fórmulas para calcular o lucro máximo, perda máxima e pontos de equilíbrio. Venda de opções de chamadas Em vez de comprar opções de chamadas, também é possível vender (escrever) para obter lucro. Os escritores de opções de chamada, também conhecidos como vendedores, vendem opções de chamadas com a esperança de que expiram sem valor para que possam cobrar os prêmios. A venda de chamadas, ou chamada curta, envolve mais riscos, mas também pode ser muito rentável quando feito corretamente. Pode-se vender chamadas cobertas ou chamadas nulas (descobertas). Chamadas cobertas A chamada curta é coberta se o gravador de opções de chamada possuir a quantidade obrigatória da segurança subjacente. A chamada coberta é uma estratégia de opção popular que permite que o agente de ações gere receita adicional de suas participações de ações através da venda periódica de opções de chamadas. Veja nosso artigo de estratégia de chamada coberta para mais detalhes. Chamadas desnudas (descobertas) Quando o comerciante da opção escreve chamadas sem possuir a retenção obrigatória da segurança subjacente, ele está cortando as chamadas nuas. A venda curta nua de chamadas é uma estratégia de opções altamente arriscada e não é recomendada para o comerciante novato. Veja nosso artigo de chamada nua para saber mais sobre esta estratégia. Call Spreads Um spread de chamadas é uma estratégia de opções na qual o número igual de contratos de opções de compra são comprados e vendidos simultaneamente no mesmo título subjacente, mas com preços de exercício diferentes e datas de validade. Os spreads de chamadas limitam a opção de perda máxima dos operadores à custa de limitar seu lucro potencial ao mesmo tempo. Pronto para começar a negociação Sua nova conta de negociação é financiada imediatamente com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando a plataforma de negociação virtual do OptionHouses sem arriscar dinheiro arduamente ganho. Uma vez que você começa a negociar de verdade, suas primeiras 100 negociações serão gratuitas para comissão (Certifique-se de clicar no link abaixo e citar o código de promoção 60FREE durante a inscrição) Continue lendo. Comprar straddles é uma ótima maneira de ganhar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está procurando comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. Leia. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de descobrir mais sobre LEAPS e por que eu considero que eles são uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se inserir uma propagação de chamadas de touro para um potencial de lucro semelhante, mas com requisitos de capital significativamente menores. No lugar de manter o estoque subjacente na estratégia de chamada coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. Leia. Para alcançar retornos mais elevados no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia comercial. Leia. Saiba mais sobre a proporção de colocação, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. Leia. A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. Da internet
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